監管層密切關注股票質押風險

1. 股票質押業務可能存在哪些風險

你好，股票質押回購，是指符合條件的資金融入方（以下簡稱「融入方」）以所持有的股票或其他證券（以下簡稱「標的證券」）質押，向符合條件的資金融出方（以下簡稱「融出方」）融入資金，並約定在未來返還資金、解除質押的交易。
股票質押回購的風險：
第一，市場風險。待購回期間，質押標的證券市值下跌，須按約定提前購回、補充質押標的證券或採取其他約定方式提高履約保障比例。標的證券處於質押狀態，融入方無法賣出或另作他用，融入方可能承擔因證券價格波動而產生的風險。質押標的證券發生跨市場吸收合並等情形，融入方面臨提前購回的風險。
第二，信用風險。融入方違約，根據約定質押標的證券可能被處置的風險；因處置價格、數量、時間等的不確定，可能會給融入方造成損失的風險。
第三，利益沖突的風險。在股票質押回購中，證券公司既可以是融出方或融出方管理人，又根據融入方委託辦理交易指令申報以及其他與股票質押回購有關的事項，可能存在利益沖突的風險。
第四，異常情況。融入方進行股票質押回購時應關注各類異常情況及由此可能引發的風險，包括質押標的證券或證券賬戶、資金賬戶被司法等機關凍結或強制執行；質押標的證券被作出終止上市決定；集合資產管理計劃提前終止；證券公司被暫停或終止股票質押回購許可權；證券公司進入風險處置或破產程序等等。
第五，標的證券范圍調整。標的證券可能被上交所暫停用於股票質押回購或被證券公司調整出范圍，導致初始交易或補充質押無法成交的風險。
此外，股票質押回購業務還面臨著操作風險、政策風險、不可抗力風險等等，同時，投資者要需要特別注意特殊類型標的證券、交易期限等問題。

2. 股票質押式回購有哪些風險

你好，股票質押回購的風險：
第一，市場風險。待購回期間，質押標的證券市值下跌，須按約定提前購回、補充質押標的證券或採取其他約定方式提高履約保障比例。標的證券處於質押狀態，融入方無法賣出或另作他用，融入方可能承擔因證券價格波動而產生的風險。質押標的證券發生跨市場吸收合並等情形，融入方面臨提前購回的風險。
第二，信用風險。融入方違約，根據約定質押標的證券可能被處置的風險；因處置價格、數量、時間等的不確定，可能會給融入方造成損失的風險。
第三，利益沖突的風險。在股票質押回購中，證券公司既可以是融出方或融出方管理人，又根據融入方委託辦理交易指令申報以及其他與股票質押回購有關的事項，可能存在利益沖突的風險。
第四，異常情況。融入方進行股票質押回購時應關注各類異常情況及由此可能引發的風險，包括質押標的證券或證券賬戶、資金賬戶被司法等機關凍結或強制執行；質押標的證券被作出終止上市決定；集合資產管理計劃提前終止；證券公司被暫停或終止股票質押回購許可權；證券公司進入風險處置或破產程序等等。
第五，標的證券范圍調整。標的證券可能被上交所暫停用於股票質押回購或被證券公司調整出范圍，導致初始交易或補充質押無法成交的風險。
此外，股票質押回購業務還面臨著操作風險、政策風險、不可抗力風險等等，同時，投資者要需要特別注意特殊類型標的證券、交易期限等問題。

3. 證監會監管層釋放了一個什麼信號

在A股市場上，很多上市公司說停牌就停牌，而且停得總是讓人猝不及防，不僅頻率高、范圍廣，還持續時間長。如今，這一現象恐怕將成歷史。

28日，證監會新聞發言人常德鵬回應「上市公司長期持續停牌」時稱：

下一步，證監會將不斷完善上市公司停復牌制度，強化證券交易所對上市公司停復牌的一線監管，在保障停復牌功能順暢發揮的同時，引導上市公司審慎行使停牌權利，維護市場交易的連續性和流動性。

超兩百家公司停牌十餘家公司去年開始停牌

中國證券報（ID：xhszzb）記者梳理Wind數據發現，截至7月28日，A股共有254隻股票處於停牌狀態。其中，深深房A、東方電子、*ST華澤、沙鋼股份、中環股份、德奧通航、長信科技、量子高科、信威集團、*ST愛富、東陽光科、ST雲維、*ST前鋒、中房股份14家公司的起始停牌日在上一年度（2016年）；*ST新億起始停牌日為2015年12月7日。

「總的來看，上市公司停復牌新規發布後，上市公司停牌數量已大幅減少。」常德鵬表示，2016年滬深兩市上市公司日均停牌家數已較2015年下降了約2成；停牌時間已大幅縮短，超過90%的重大資產重組停牌時間已控制在3個月內，基本形成了穩定的市場預期。

但同時也應看到，常德鵬強調，我國資本市場仍處於「新興加轉軌」階段，市場不成熟、制度不健全、投資者結構不合理等問題依然存在，資本市場中內幕交易、「跟風式」、「忽悠式」重組等損害中小投資者權益的行為還時有發生。

「停復牌制度在保障信息公平披露的同時，還承擔了防控內幕交易、鎖定發行價格以及完成資產管理部門前置審批等功能，客觀上造成個別上市公司停牌時間較長等問題，引起了市場關注。」常德鵬進一步補充道。

因此，做好停復牌制度的改革，需要在維護資本市場秩序和保護投資者交易權之間做到有機平衡。

4. 質押監管如何防範風險

質押監管的風險防控，從大的方面來說，一是合同。合同的簽署要遵循總對總框架協議，條款審核時，剔除不利於公司的條款，明確公司不對強行或暴力承擔保管責任，同時限定賠償限額。當然，光是合同簽署無風險這還不夠。派駐監管員也是風險防控辦法之一。雖然我們是一線員工，但每個人的分工和職責不同，肩負的責任同樣非常重大。進駐客戶企業時，交接工作是非常嚴格的。首先，要先了解項目資料。看貨權是否屬於客戶企業，是否有場地租賃協議、質押物的品種、數量以及敞口金額。其次，交接時，檢查上一位派駐同事的台賬、工作日誌和貨點陣圖。看是否有錯誤以及塗改的地方。最後，了解質押物實際的庫存量以及客戶企業的經營情況。我們必須時刻關注著客戶的生產動態，有無異常行為，質押物的數量，質量是否達到合同規定的標准。監管員的存在，就像給公司裝了「眼睛」和「耳朵」,當發現潛在的風險或客戶企業有異常行為時，將立即向相關領導如實匯報情況。
除了監督客戶是否有違規以外，監管員也應該不斷提高自身素質，學習質押監管業務的理論知識，不斷充實自己，這樣才不會書到用時方恨少！

5. 如何控制股票質押風險

股權質押是商品經濟發展到一定程度的產物。在市場經濟日益發達的今天,越發顯現出其融資等方面的獨特魅力。但由於股權價值具有易變性的特點,加上我國股權質押制度相對滯後,使得股權質押具有較大的風險性。對股權質押在實踐中遇到的一些問題做出理論上的研究,努力探索股權質押的風險控制對策,將有助於推進這一新興擔保方式的發展和保障債權人的權利,是具有現實意義的重要課題。本文主要通過對股權質押的實踐中可能存在的各種風險進行分析,然後提出一些相應的風險防範措施,以期對我國股權質押的理論和實踐有所幫助。 本文共分為以下三章： 第一章為股權質押概述。本章首先論述了股權質押的概念、特徵等基本問題,並對股權質押進行了比較詳細的歷史考察。其次,筆者通過對股權質押的標的物進行分析,認為股權質押是以股權的全部權能為標的。最後,筆者對股權質押的生效和股權質押合同的生效進行了比較分析。根據《物權法》的規定,質押合同生效與質權的生效條件是不同的,質押合同自合同成立起生效,質權自辦理相應的出質登記時發生法律效力。 第二章為股權質押的風險類別。我國現行的股權質押制度相對落後,不成熟,也不完善,存在著各種缺陷,隱含著巨大風險。本章對股權質押存在的風險類別進行了分析,總結出股權質押在實踐中可能存在的四類風險,包括：股權價值的風險、股權質押的道德風險、質押物選擇的風險和法律風險。其中最主要的風險是股份價值和股票價格的不穩定性引起的質押股權價值風險。股權價值風險也是其內生風險。 第三章為股權質押的風險控制對策。股權質押具有高度的風險性。債權人要保障自己的權利得以實現,除了主觀上要認識到各種風險的存在外,客觀上也應當採取相應的措施,進行事前預防。本章根據對股權質押存在的風險進行分析,提出以下防範和控制措施：確保股權質押合法有效、謹慎選擇標的物並對出質人進行資信評估、正確評估出股權質押的價值並確定質押率、建立股權質押的證券評級機制體系並設立警戒線和平倉線、股權質押相關法律和政策環境的完善。

6. 股票質押監管升級投資者應注意什麼

是你，那一朵像你，朵朵都將我的視線勾引士見此情景極為得意。威洛

7. 股權質押會有什麼壞處

股市大跌股權質押風險隱現，股權質押是上市公司大股東重要的融資工具之一，融資的規模一般都不會太小，在上市公司股價頻頻出現腰斬的情況下，大股東也會面臨有如杠桿一樣的風險，投資者對此也得密切關注。

股權質權作為一種擔保物權是為擔保債權的實現而設立的，股權質押擔保力的大小直接關繫到債權的安全，與質權人的切身利益相關。

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一、股權出質流程

1、 可以申請股權出質的企業類型(有限責任公司及未上市的股份有限公司)

2、 填寫表格等材料(填寫《股權出質設立申請表》等表格：提交執照復印件，質權合同，質權人、出質人身份證明等文件、證件。)

3、 現場材料提交(攜帶齊所有提交的材料，預約成功後於電話提示的受理時間到投資服務大廳取號辦理。)

4、 領取股權出質通知書(受理後取得股權出質通知書。您的登記申請材料被受理後，請按工作人員的提示到投資服務大廳一層發照窗口領取股權出質通知書。)

二、 股權出質登記注冊應提交文件、證件

(一)股權出質設立登記應提交的文件、證件：

1、申請人簽字或者蓋章的《股權出質設立登記申請書》;

2、記載有出質人姓名(名稱)及其出資額的有限責任公司股東名冊復印件(需加蓋公司印章);

3、質權合同;

4、出質人、質權人的主體資格證明或者自然人身份證明復印件(出質人、質權人屬於自然人的由本人簽名，屬於法人的加蓋法人印章);

5、以外商投資的有限公司的股權出質的，應提交審批機關的批准文件;

6、加蓋公章的出質股權所在公司的營業執照復印件;

7、《指定代表或者共同委託代理人證明》。

(二)股權出質變更登記應提交的文件、證件：

1、申請人簽字或者蓋章的《股權出質變更登記申請書》;

2、有關登記事項變更的證明文件：

(1)出質股權數額變更的，提交質權合同修正案或者補充合同;

(2)出質人、質權人姓名(名稱)或者出質股權所在公司名稱更改的，提交姓名或者名稱更改的證明文件和更改後的主體資格證明或者自然人身份證明復印件(屬於自然人的由本人簽名，屬於法人的加蓋法人印章);

3、加蓋公章的出質股權所在公司的營業執照復印件;

4、《指定代表或者共同委託代理人證明》。

(三)股權出質注銷登記應提交的文件、證件：

1、申請人簽字或者蓋章的《股權出質注銷登記申請書》;

2、加蓋公章的出質股權所在公司的營業執照復印件;

3、《指定代表或者共同委託代理人證明》。

(四)股權出質撤銷登記應提交的文件、證件：

1、申請人簽字或者蓋章的《股權出質撤銷登記申請書》;

2、質權合同被依法確認無效或者被撤銷的法律文書;

3、加蓋公章的出質股權所在公司的營業執照復印件;

4、《指定代表或者共同委託代理人證明》。